Term Sheet, Invest Agreement, NDA y SAFE son cuatro contratos esenciales para que una ronda de inversión sea mucho más fiable. De hecho si te estás planteando incorporar capital a tu startup a través de una ronda de inversión debes si o sí conocer estos documentos.
¿Qué es un Term Sheet?
El Term Sheet es el documento donde se recogen la condiciones y los términos bajo los que se realiza la inversión.
En el contrato se comentan varios aspectos cruciales:
- Las características de la inversión. Se estipula si se trata de un préstamo participativo o de un aumento de capital, entre otras opciones, así como el importe. Se ofrecen descuentos o límites, además de los intereses de los préstamos, si procede. También se concretan los detalles del cierre de la inversión.
- Diversos aspectos complementarios. En ocasiones, el inversor se adhiere al acuerdo de inversión. En otros casos, se añaden las materias que deben formar parte del acuerdo entre los socios.
- El organigrama de la empresa.
- La transmisibilidad y sus condiciones en caso de reparto de acciones.
- Las condiciones de permanencia.
- Los derechos de arrastre, adquisición y acompañamiento.
- La liquidación.
- Exclusividad y gastos. La exclusividad consiste en que los inversores no acepten otra oferta que altere el pacto de socios o el capital que va a invertir. El coste será afrontado por tu empresa, salvo que no se produzca por motivos aplicables a los inversores. Además, las partes implicadas apuestan por no comunicar a otras personas los datos del acuerdo.
Invest agreement, características principales
En el pacto de socios se estipulan las características del acuerdo de inversión o Investment agreement.
Sus cláusulas se dividen en tres grupos distintos:
- Cláusulas de control. Aclaran cómo se gestiona tu compañía. Se incluyen el órgano de administración de la sociedad, el posible derecho a veto y quién compone el órgano directivo, entre otros.
- Cláusulas de protección de los activos de la empresa. Determinan la permanencia, la no competencia, la prestación de socios y su aportación, así como las cláusulas de confidencialidad.
- Cláusulas de penalización. Incluyen las sanciones económicas por la salida del proyecto, el régimen de transmisión y el derecho de adquisición preferente.
El NDA, usos principales
Son las siglas de Non Disclosure Agreement (acuerdo de confidencialidad). Su firma obliga a los inversores a no comentar ningún aspecto de tu negocio o del capital que van a emplear.
El NDA incluye:
- Las distintas partes implicadas en el acuerdo.
- El motivo concreto de su firma.
- La aclaración de cuál es la información confidencial.
- Su duración.
SAFE, indispensable y útil
Las siglas aluden a Simple Agreement for Future Equity. Se incluyen las condiciones del inversor para aportar dinero y las especificaciones de cómo va a recuperarlo. Puede elegirse entre cobrar en metálico, en acciones y las condiciones en caso de disolución de la empresa.
Así, la Term Sheet va acompañada de tres opciones más que certifican su validez. Repasa la información anterior y convierte tu proyecto en realidad.
En cualquier caso, si todavía no tienes ayuda legal para afrontar con seguridad una ronda de inversión contáctanos sin compromiso. Somos abogados expertos en startups y todo lo que conlleva la apasionada vida del emprendedor.